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    国务院四万亿经济刺激“大馅饼”砸中了谁?

    2008年11月19日 13:43

      在国务院4万亿元“大手笔”经济刺激方案的鼓舞下,上周二A股终于被“叫醒”,当日大涨7.27%,此后便一路走高,甚至在外股暴跌的恶劣环境下还上演了“一枝独秀”的罕见景象。17日,沪指成功收复2000点大关。据统计,在过去的一周中,沪指上涨13.7%,创下了从1996年以来的第三大周涨幅。尽管昨日受获利释放影响,沪指大幅下挫,但是多数分析人士认为,A股反弹格局已经形成,行情可能持续到年底。

      国务院十项扩大内需政策林林总总,对众多行业都是实实在在的利好。从刚开始的公路、铁路等交通基建板块,到本周暴涨的水泥、钢铁股,而后又传递到工程机械等板块。使得各大机构瞅准时机纷纷入市抄底,基金、QFII、险资陆续闻风而动。统计数据显示,上周机构资金净流入共25.3亿元。4万亿催生的反弹也给郁闷许久的股民带来了翻身的机会,省城各大券商营业厅再度热闹起来,交易机前又排起了长长的队伍。那么,4万亿投资计划对各行业的影响如何?哪些板块将会分享到这块“大馅饼”?股民应该怎样适时修正自己的投资组合?还是那句话,做中国的股民不能不看政策。

      建材、机械直接受益

      相关政策:加快建设保障性安居工程。加大对廉租住房建设支持力度。加大农村饮水安全工程和农村公路建设力度,加快南水北调等重大水利工程建设和病险水库除险加固。加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设。

      板块表现:据统计,水泥板块上周涨31.78%,半个多月以来累计涨幅超过50%。为行业板块中涨幅的佼佼者。两市22只水泥板块个股中,上周涨幅超过30%的个股多达11只。上周五个交易日涨幅超20%的钢铁板块股票达到5只。其中,八一钢铁大涨36.46%。机械板块上周上涨了26.9%。厦工股份、华仪电气和山河智能三只机械股涨幅达51%。

      专家解读:大同证券研究部经理石劲涌认为,国家大力搞基建,势必会使钢铁、机械、水泥等板块直接受益。但对于水泥行业来说,前段时间的表现透支了一部分上涨空间,随着其他利好的出台,市场热点将会转移,水泥板块可能会出现降温。而对于钢铁板块,中国钢铁行业整体呈现产能过剩——总产能达到5亿吨,能使用的内需只有3亿吨。内需增加对于消化产能的能力有限,因此应该谨慎看好。机械板块除了受益于基建投资计划外,增值税转型也将成为长期利好,因此值得长期关注。

      医药、农业不会落后

      相关政策:加快医疗卫生、文化教育事业发展。加强基层医疗卫生服务体系建设。提高城乡居民收入。提高明年粮食最低收购价格,增加农民收入。

      板块表现:据统计,上周医药板块的整体涨幅为13.48%,基本与大盘持平。从11月10日到11月17日,医药生物板块的成分区间平均涨幅为17.82%,而全部A股的涨幅为16.67%,二者基本持平。而农业股上周的成交量则出现翻倍。在国家决定新增农业投资51.5亿元的消息公布后,农业股连续出现大幅上涨,金健米业、登海种业等多只个股涨停。

      专家解读:山西证券经纪业务部副总经理郑敬中认为,从近期板块表现来看,医药板块的上涨比较温和,没有呈现出基建行业的暴涨势头。一方面是因为医药行业此前跌得并不多,另一方面是此次投资计划对医药行业来说,并没有新的亮点。不过随着医改正式方案出台的临近,医药行业应该能够吸引资金关注。因为医疗卫生事业的投入除了能直接拉动医药产业外,还能够通过降低家庭医疗成本而提振其他行业的消费信心。农业方面,农业股动态估值已接近历史底部。8个月的时间从80倍跌至22.7倍,已经不可能再跑输大盘。

      节能、环保长期受益

      相关政策:加强生态环境建设。加快城镇污水、垃圾处理设施建设和重点流域水污染防治,支持重点节能减排工程建设。加大农村沼气建设力度,加强大型灌区节水改造。

      板块表现:13日,受经济刺激方案的影响,环保概念股一度走强,据粗略统计,整个板块的涨幅也达到5.30%,居板块涨幅榜前列。中原环保涨幅7.33%,创业环保上涨6.61%,合加资源上涨5.67%,菲达环保上涨5.35%,龙净环保上涨4.84%。之后几天涨幅回落,个别股票出现微跌。

      专家解读:国泰君安证券分析师可靖平认为,虽然环保股最近的表现不是很猛烈,但其潜力值得关注。如今可持续发展已经成为政府经济工作的指导思想,环保领域的投资必然会逐年提高。而且环境保护已经成为我国的一项基本国策,写入十一五规划。今后几年,国家政策将会对环保和新能源这两大板块构成长期利好。而发改委14日表示,今年第四季度新增的1000亿元投资将有120亿元用于节能环保领域,可见国家对节能环保行业的重视程度。投资者可以从中长期布局,短期内建议关注板块中的超低价个股。

      银行、信托谨慎选择

      相关政策:加大金融对经济增长的支持力度。取消对商业银行的信贷规模限制,合理扩大信贷规模,加大对重点工程、中小企业和技术改造、兼并重组的信贷支持。

      板块表现:4万亿政策出台后,银行股呈现出普涨行情,工行、招行等多家银行股随之出现涨停。之后,基金大举入市,数据显示,在上周前4个交易日内,银行股的机构买入资金为近20亿元。

      专家解读:我省资深贞观分析人士吕洋认为,经济刺激方案离不开金融的支持,而商业银行信贷规模限制取消以后,企业尤其是中小企业对贷款的需求必然会增加,银行信贷增长也会加速,这对于银行和企业双方来说是个“双赢”的结果。不过,要注意银行业自身固有的不良贷款问题。一般来说,扩张性财政政策只能部分抑制银行业不良贷款规模的增长。因此,对于银行股投资者应该保留一些谨慎的态度。

      来源:山西晚报;记者康东海

    编辑:任丽娜】
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